3 razones que alimentan el pánico

    • • Se agrava el panorama global
    • • Para el FMI la economía mundial está en riesgo
    • • Morgan Stanley reduce su pronóstico de ganancias
    • • Otra amenaza de Trump
    • • Argentina: un capítulo aparte

• Proteja sus ahorros del ruido electoral

 

0:30| Lo que el mercado está viendo

Hoy por la mañana abrí un signo de pregunta: ¿Llegó el momento de ser miedoso?

El famoso índice de codicia estaba marcando niveles muy peligrosos en Wall Street, anticipando la posibilidad de que los mercados entren en una nueva corrección.

Siguiendo con la misma temática, quiero que preste atención a los tres factores por la cual los mercados globales volvieron a entrar en tensión en el día de hoy.
1- Se agravan las perspectivas de desaceleración en la economía mundial (ver bullet 1).

2- Las proyecciones de ganancias de las principales compañías de Estados Unidos son muy desalentadoras (ver bullet 2).

3- Las tensiones comerciales se agravan a partir de una nueva amenaza de imposición de aranceles de parte de Donald Trump (ver bullet 3).
Por último, y como venimos alertando desde hace varios días, el panorama para las acciones argentinas luce peor aún. Eso lo veremos en el bullet 4.

Antes de comenzar, déjeme mostrarle como finalizaron las principales variables del día de hoy.

1:00| La economía mundial se desacelera

El primer factor a tener en cuenta tiene que ver con el veredicto que dio el Fondo Monetario Internacional en relación a las nuevas proyecciones de crecimiento de la economía mundial.

Mientras hace poco más de un año la perspectiva de crecimiento de la economía mundial se aceleraba, la persistencia de los conflictos comerciales entre las dos economías más grandes del planeta, el ruido político en el continente europeo y el aumento de la vulnerabilidad de las economías emergentes, cambiaron radicalmente esta postura.

El FMI ha recortado las proyecciones de crecimiento, estimando que el mismo caerá del 3,6% de 2018 al 3,3% en 2019. Lo que genera cierto sesgo positivo es que prevé un leve repunte en 2020, con una la tasa de crecimiento del 3,6%, como la del año pasado.


El dato de color tiene que ver con el importante recorte de crecimiento en la economía norteamericana, que caería al 2,3% en 2019 y 1,9% en 2020.

¿Otro indicador de que una recesión podría estar viniendo en los Estados Unidos?

Claramente la coyuntura no es para nada alentadora… pero lo que realmente importa son los resultados de ganancias que las compañías comenzarán a presentar en los próximos días.

Observe lo que esta importante entidad financiera viene proyectando…

2:00| El primer trimestre podría ser muy malo

Este es el segundo factor importante que podría derivar en una fuerte corrección de los principales índices de Wall Street. Según el equipo de investigación de Morgan Stanley, el beneficio por acción (BPA) resultante de las 500 compañías más importantes de Estados Unidos caería en el primer trimestre.


Las estimaciones muestran que los números de las compañías serán bastante desalentadores en la primera parte del año, sin embargo creen que a finales de 2019 las ganancias se recuperarían. Si tenemos en cuenta que para considerar la entrada en una recesión se necesitan por lo menos dos o más trimestres negativos seguidos, esto aún no estaría pasando según este análisis.

En este sentido, el sector financiero abrirá la temporada de ganancias el día viernes, con las presentaciones de JP Morgan (JPM) y Wells Fargo (WFC). Según las estimaciones de Reuters, se espera que las ganancias de JPM asciendan a US$ 2,35 por acción y WFC disminuya sus ganancias a US$ 1,10 por acción.

Estaremos atentos a las presentaciones para ver qué tan eficientes son estas proyecciones.

3:00| Trump contra la UE

El tercer y último factor no se refiere a datos objetivos y reales, sino más bien a ciertas medidas que podrían afectar aún más las relaciones comerciales en el futuro.

Como para agregar algo de leña al fuego, reaparecieron los mensajes intimidadores de Donald Trump, que a lo largo de su gestión siempre han sido grandes catalizadores del sentimiento del mercado. Del optimismo por la resolución definitiva de la disputa comercial con China hace unos días, a la incertidumbre por la nueva amenaza de hoy: Imponer aranceles a productos de la Unión Europea.

Vea la traducción del tweet de hoy:


Está claro que la estrategia de Trump es basarse en un dato de la Organización Mundial de Comercio (OMC) que demuestra el perjuicio de los subsidios de la UE a la compañía aérea Airbus al país norteamericano, lo que claramente derivó en un grito de venganza de Trump.

La represalia del primer mandatario americano se basa en la aplicación de aranceles a productos de la UE que afectaría en alrededor de US$ 11 mil millones de las exportaciones a EE.UU. Esto pone aún más presión en los mercados y acelera la probabilidad de una corrección más fuerte.

No olvide de tener siempre alguna cobertura. Nuestra apuesta en este sentido pueda verla desde aquí.

4:00| Y Argentina… de mal en peor

Como venimos alertando durante las últimas semanas, el desánimo de los inversores por los activos argentinos es cada vez más evidente. Hoy fue un día muy raro. El Riesgo País se ubicó en los 816 puntos básicos y los bonos soberanos en dólares recuperaron algo de terreno, en especial los de mayor duración.

Sin embargo, otra fue la suerte de las compañías argentinas en Nueva York. Con caídas de hasta el 8% en el sector financiero, el Merval medido en dólares está cada vez más cerca de los mínimos de 2015.


Como podrá observar, se está llegando a una zona de soporte muy importante. Desde M5M PRO estamos evaluando nuevas oportunidades de trading.

Si está interesado, recuerde que puede suscribirse desde acá.

Ante cualquier duda, puede escribirme a [email protected]

A su lado en los mercados,

Diego Martinez Burzaco

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