Se profundizó el “Efecto Pichetto”

    • • Alivio financiero
    • • La fiesta, ¿continúa…?
    • • Más confianza para tomar deuda
    • • El dato que presiona a Jerome Powell
    • • Paolo Roca con ganas de irse…
    • • Exxon apuesta por el “shale argento”

0:30| El alivio financiero que esperaba el Gobierno

Nadie en Cambiemos podría haber esperado semejante reacción de los mercados financieros como la que tuvo lugar ayer a las 15 horas y que se prolongó por todo el día de hoy.

Los inversores dieron su guiño positivo a la política del oficialismo para impulsar una fórmula más plural que ponga contra las cuerdas el regreso del kirchnerismo.

Claro está que no está dicha la última palabra sobre el resultado electoral, pero las chances de reelección de Mauricio Macri se han incrementado considerablemente por estas horas.

Y el mercado lo sabe y los inversores respondieron con compras de oportunidad.

El volumen negociado ha sido increíblemente alto, lo que podría dar sustento a mejoras adicionales, aunque sabemos que un respiro del reciente rally es necesario.

Tenga cautela y no tome riesgos innecesarios.

1:10| Un rally impensado, ¿y ahora…?

Cuando hace meses atrás, el dólar parecía ser el refugio de cobertura de todos los argentinos, todo cambió de un día para el otro. El dólar se contrajo más del 2%, por el efecto de grandes ventas en el mercado cambiario para posicionarse en todo tipo de instrumentos en pesos.

Lo más impactante sin lugar a dudas pasó por las acciones y el fuerte incremento del volumen de negociaciones. En este punto, si me lee a diario, recordará que venía sosteniendo dos factores fundamentales desde hace tiempo:

1- Las acciones argentinas estaban demostrando una gran solidez;
2- Se necesitaba una baja significativa en el riesgo país y la recuperación de los bonos soberanos para extender el rally de acciones

Las dos premisas anteriores se cumplieron, pero la magnitud de la suba fue apabullante.

Si bien era natural pensar en la posibilidad de una sana corrección de corto plazo, la noticia del día de ayer desató una euforia desmedida.

Las acciones argentinas siguieron ganando terreno llevando al Índice S&P Merval a nuevos máximos históricos en pesos, en más de 40.800 puntos. Medido en moneda dura, equivale a un índice en U$ 935.

¡Eso representa una magnífica suba del 43% en dólares en tan solo 47 días!

¿Sorprendente, no…?

1:50| El gobierno colocó US$ 900 millones

La estabilidad cambiaria de las últimas semanas, ha permitido al gobierno poder anclar las expectativas y tomar deuda incluso, con vencimiento posterior a las elecciones de octubre.

Según informó el Ministerio de Hacienda, en la última licitación de Letes se adjudicó un total de U$ 900 millones, el 66% en el tramo más corto.

Vea el detalle a continuación…

Para las Letes a 105 días, se adjudicó un total de US$ 600 millones, con una tasa nominal anual del 4,44%. La tasa efectiva anual asciende a 4,51%. Para las Letes a 217 días, se adjudicó un total de US$ 300 millones, con una tasa nominal anual del 7,01%. La tasa efectiva anual asciende a 7,11%.

2:20| Baja la inflación en EE.UU.

Así como la euforia se apropió del mercado local, la incertidumbre lo hizo en los mercados del exterior. Si había algo que podía dar mayor incertidumbre a la posición de la Reserva Federal sobre la política de tasas de interés, es el dato de inflación en Estados Unidos.

En el día de hoy se conoció el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en dicho país, y se situó en el 1,8%, por debajo del 2% esperado. Esto quiere decir que el mercado laboral está dando algunas señales de agotamiento, y podría ser una señal para las próximas reuniones de la FED.

Por otro lado, hay que tener en cuenta que la campaña de Donald Trump para ser reelecto en 2020, seguramente estará basada en la búsqueda incesante de que la economía norteamericana permanezca de pie. Recientemente ha vuelto a criticar a la Reserva Federal, culpando a este organismo de la desaceleración de la economía norteamericana.

Es el boleto que asegura su victoria.

Si bien el mercado asigna una muy alta probabilidad de que la FED determine un recorte de tasas hacia fin de año, todo dependerá de lo que este organismo decida.

Para la próxima reunión pactada para el 18 y 19 de junio no se espera que haya ningún movimiento importante, pero habrá que estar atentos a cualquier señal que emita la FED y la interpretación de los mercados.

3:10| La dejaron de lado y ahora… ¿se va?

No hay muchas acciones en nuestro mercado que tengan la robustez de una compañía como Tenaris (TS). Una auténtica multinacional líder en la producción de tubos de acero sin costura, de la mano del Grupo Techint.

Cuesta mucho creer, pero es una de las posibilidades que maneja el Directorio.

Ayer por la noche salió el comunicado en donde el Consejo de Administración convocó a Asamblea de Accionistas para considerar el deslistamiento de la acción en BYMA.

Quizás el haber sido apartada del Panel Líder por parte de BYMA, despertó una decisión que ya se venía manejando desde hace tiempo. De todos modos, esta decisión aún debe debatirse, con lo cual nada está definido.

Si tiene acciones de la compañía en Argentina y de confirmarse, no tendrá problemas para vender la posición. Estaremos atentos a cualquier novedad para mantenerlo informado.

Lo que sí nos parece relevante actualmente y que está afectando a su cotización, es la caída del precio del petróleo que deteriora los ingresos de su negocio.

Téngalo en cuenta…

4:05| Vaca Muerta seduce a Exxon

El fuerte derrape del petróleo sigue siendo la principal preocupación de las grandes petroleras. A pesar de eso, algunas de ellas no dejan pensar en cómo posicionar sus negocios en el futuro.

Hoy se conoció que la petrolera americana Exxon Mobile (XOM)tiene intenciones de expandir su negocio fuera del terreno norteamericano. En este sentido, presentó un plan de inversión en el que haría un desembolso inicial de U$ 2 mil millones, con la idea de extraer petróleo crudo y gas natural en territorio argentino.

El objetivo de Exxon es buscar en un lapso de 5 años, perforar cerca de 90 pozos y extraer alrededor de 55 mil barriles de petróleo diarios. La zona en la que operará se la conoce como el bloque de “La Invernada-Bajo del Choique”.

Este tipo de inversiones no solo le da mayor intensidad y credibilidad al desarrollo de Vaca Muerta, sino que tiene un impacto positivo en la zona, aumentando las fuentes de trabajo y la calidad de vida de los habitantes de la región.

Ante cualquier duda, puede escribirme a [email protected]

A su lado en los mercados,

Diego Martinez Burzaco

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